债市要闻
【央行上海总部：终结9月末境外机构持有银行间市集债券3.78万亿元】
10月22日，央行上海总部发布2025年9月份境外机构投资银行间债券市集简报，终结2025年9月末，境外机构持有银行间市集债券3.78万亿元（上月同期3.83万亿元），约占银行间债券市集总托管量的2.2%。从券种看，境外机构持有国债2.00万亿元、占比52.9%，同行存单0.86万亿元、占比22.8%，政策性金融债0.77万亿元、占比20.4%，其他品种债券0.15万亿元、占比3.9%。9月份，新增11家谈外机构主体插足银行间债券市集。终结9月末，共有1176家谈外机构主体入市，其中612家通过结算代理渠谈入市，837家通过“债券通”渠谈入市，273家同期通过两个渠谈入市。9月份，境外机构在银行间债券市集的现券来去量约为0.96万亿元，日均来去量约为417亿元。
【公募基金功绩比拟基准次第征求见地稿行将发布】
据21财经，中国证券投资基金业协会行将于近日发布公募基金功绩比拟基准次第征求见地稿。同期据记者前期自行业机构了解，以头部基金公司为主的多家不断东谈主已上报了一批拟行为功绩比拟基准的指数，种类涵盖宽基、行业、作风等多种类型。不外关于插足本体基准库的指数数目，监管层的立场合座较为审慎。
【6万亿到期压力下存单利率单周上行近9BP 提价抢发或预示年底银行欠债战升级】
10月以来，部分银行在资金面充裕配景下加入同行存单市集提价刊行行列，映射出年底前银行欠债端压力在陆续加大。财联社查询Wind数据瞩目到，终结10月22日，3个月期同行存单刊行利率已较10月初上行近9个基点至1.65%，存单市集刊行范围也出现高增，较月月吉周环比飞腾237%，存单市集呈现“量价皆升”的特征。有机构东谈主士示意，尽管从刻下来看，存单提价原因或主如若中小行净融资范围上升且合座幅度增长有限，但跟着改日两月存单到期范围将冲突6万亿元，肖似年末探员把握，银行欠债争夺战或进一步推升存单利率，央行流动性呵护力度将是关节变量。
【多家券商公司债改名科创债，何以有此“科创”转型？年内44家券商已发662亿】
科创债市集再迎中小券商主动布局案例。近日，第一创业证券发布公告称，已征得主宰部门答允，将原探讨刊行的“面向专科投资者公开导行公司债券”改名为科创债相干品种，单只刊行金额不跳跃10亿元，召募资金中不少于70%将专项投向科技革命界限。第一创业投行部向财联社记者示意，此举是公司积极反映国度计谋，依托固收业务上风与金融科时刻力，革命业务模式以拓展科创金融处事深度与广度的具体施行。第一创业的此番操作并非孤例。如果拉永劫期周期来看，年内已有广发证券、西部证券在内的多家券商将相干公司债改名为科创债相干品种刊行，刊行金额均为不跳跃10亿元。值得一提的是，收获于政策救助下，本年以来，券商正积极通过刊行科创债，为科技革命界限注入金融“流水”。据Wind数据及券商公告统计，终结10月22日，年内已有44家券商完成64只科创债刊行，整个范围达661.7亿元；另有7家券商手持1148亿元获批额度待刊行，科创债市集正加快扩容。
【企业债券发审职责划转两周年：实体经济获精确高效融资救助】
10月23日，沪深北来去所连续企业债券发审职责已满两周年。据Wind资讯数据统计，两年来，共有82家企业通过来去所市集得胜刊行企业债券123只，召募资金范围达893.98亿元，资金精确流向铁路公路运载、建筑与工程、电力等国民经济重心界限，既为紧要基础才气建筑注入清醒资金流水，也为产业升级提供了高效融资救援。瞻望改日，跟着校正陆续深入，企业债券市集将在丰富革命品种、优化投资者结构、强化风险防控等方面陆续发力，更好连接国度紧要计谋与实体经济融资需求。
【REITs指数险收红终结“六连阴”，一二级市集“冰火两重天”】
昨日，中证REITs全收益指数尾盘上行，最终小幅收涨0.01%于1031.79点，终结了此前日线“六连阴”的走势。不外，市集统一阴跌的趋势难言终结。在9月20日于今的17个往未来内，指数有14天收阴。REITs二级市集近期陆续阴跌，成交活跃度探底，与一级市集的火热酿成显着对比。业内合计，REITs估值比价压力有所松驰，且成交活跃度有回暖迹象，市集筑底经过中贮蓄低位吸筹契机。
【云南：指示驻滇银行、地步骤东谈主金融机构等机构投资者积极合理建立全省民企债券】
云南省东谈主民政府办公厅印发《云南省金融救助民营企业专项步履决议》的见告。其中提到，救助民营企业刊行债券。饱读吹合适条件的民营企业通过注册刊行公司债券、债务融资用具、金钱救助证券等进行融资，通过担保增信等方式推动全省民营企业债券扩容增量。指示驻滇银行、地步骤东谈主金融机构等机构投资者积极合理建立全省民营企业债券。
【深圳：饱读吹合适条件的企业概括应用现款、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购重组】
深圳市所在金融不断局等多部门印发《深圳市推动并购重组高质料发展步履决议（2025—2027年）》。决议指出，丰富拓展并购重组融资渠谈。饱读吹合适条件的企业概括应用现款、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购重组，用好重组股份对价分期支付、配套召募资金储架刊行等机制。饱读吹银行机构通过并购贷款、银团贷款、投贷联动等方式对企业市集化兼并重组赐与信贷救助。探索开展非住户并购贷款、科技型企业并购贷款革命试点。弘扬融资担保、再担保机构增信功能，为并购重组及后续运营提供担保增信处事。救助保障机构通过共保体、大型交易保障和统括保单等方式，为并购重组企业启动提供概括性保障不断决议。对企业应用并购重组贷款、债券融资等方式召募资金的，饱读吹有条件的区结合本体情况，赐与企业贴息援救等政策救助。
【香港证监会叶志衡：改日6个月探讨通过刊行政府债券引颈市集发展】
2025香港来去所中国机遇论坛10月22日在上海举行，香港证券及期货事务监察委员会引申董事叶志衡发表了《香港固定收益及货币市集发展最新动向》演讲。叶志衡示意，香港证监会将在改日6个月鼓舞一系列重心责任。在促进刊行上，将通过刊行政府债券引颈市集发展；向连络市集的刊行东谈主和投资者引申香港的上风；扩大投资者基础，如家眷办公室、基金和企业财资中心等。
【好意思国国债总数初次跳跃38万亿好意思元】
当地期间10月22日，好意思国财政部最新公布的数据裸露，终结10月21日，好意思国联邦政府债务范围总数初次跳跃了38万亿好意思元。这距离8月中旬好意思国联邦政府债务总数达到37万亿好意思元仅往时两个多月。
公开市集：
公开市集方面，央行公告称，10月22日以固定利率、数目招标方式开展了1382亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1382亿元，中标量1382亿元。Wind数据裸露，当日435亿元逆回购到期，据此考虑，单日净投放947亿元。
信用债事件
■合肥城建：第三季度净耗损5131.35万元，同比减少169.62%；
■浦发银行：“浦发转债”临了转股日为10月27日，22日为临了往未来；
■南城金融集团：南城县债券募投情势进展较慢，完工期间将有所延长；
■蚁集资信：笃定长江证券主体信用评级为AAA，上调“23长江C1”等4只债券信用评级至AAA；
■大方县城发集团：旗下1家融资平台公司及46家类平台公司退出融资平台；
■9鲁星01：拟于2025年10月24日召开持有东谈主会议，审议豁免事项及场外兑付议案；
■复星高技术：拟刊行范围上限为8亿元的短融，偿还到期债务；
■“23渝豪江MTN001”持有东谈主会议：提前兑付议案获收效；
■西藏发展：本公司预重整再次脱期1个月；
■灿艳生态：被债权东谈主苦求重整及预重整；
■越秀融资租借：“22越租G1”二次回售求教期于10月22日泛泛开展；
■青岛上合控股：无偿划转出7家公司股权金钱；
■中信银行：拟于11月5日召开“23晋江国资MTN006”持有东谈主会议，拟变更本期中期单据刊行条件中的“退换票面利率公告日”；
■杭州萧山机场：取消刊行“25萧山机场MTN001B”。
市集动态：
【货币市集|货币市集利率多量下行】
周三，货币市集利率多量下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.26BP报1.3167%，7天期下行1.06BP报1.4327%，14天期下行0.17BP报1.5111%，1月期报1.5%。
Shibor短端品种多量下行。隔夜品种上行0.1BP报1.318%；7天期下行0.4BP报1.422%；14天期下行5.2BP报1.452%；1个月期持平报1.557%。
银行间回购定盘利率多量飞腾。FR001涨1.0个基点报1.39%；FR007涨1.0个基点报1.48%；FR014持平报1.56%。
银银间回购定盘利率多量持平。FDR001跌1.0个基点报1.32%；FDR007持平报1.44%；FDR014持平报1.5%。
【利率债|资金面安逸下枯竭波动能源 10年期国债收益率小幅下行0.7bp】
周三，国债期货收盘多量飞腾，30年期主力合约涨0.10%报115.610元，10年期主力合约涨0.02%报108.145元，5年期主力合约涨0.04%报105.735元，2年期主力合约持平于102.358元。
银行间主要利率债收益率涨跌不一，终结下昼16:30，10年期国债活跃券250016收益率下行0.7bp报1.823%，30年期国债活跃券2500006收益率下行0.25bp报2.1775%，10年期国开活跃券250215收益率下行0.1bp报1.9%。
市集来去东谈主士指出，利率债午后拉升显着，但尾盘随期货回落，合座涨跌幅度收窄。短端1到3年期保管平盘近邻颠簸，资金面安逸下枯竭波动能源。信用债恒久以飞腾为主，受利率债波动影响较小，中短端有0到1个BP的涨幅。债市全天展现较强韧性，最终竣事结构性收涨。在近日股市颠簸退换，同期莫得大的音信刺激的情况下，后市可能链接保管颠簸情景。
【信用债|信用债收益率多量下行，全天总成交金额略放量至1257亿元】
周三，信用债收益率多量下行，信用利差多量有所收窄，全天总成交金额略放量至1257亿元，“24遵义谈桥PPN001”和“PR鱼台01”涨超2%，“24产融02”跌近10%，“19柯桥国投债02”跌超7%。AAA级中短期单据中，1年期收益率下行0.86个基点报1.7046%，AA级中短期单据中，1年期收益率下行0.86个基点报1.8246%；AAA级城投债中，1年期收益率下行1个基点报1.7232%，AA级城投债中，1年期收益率持平报1.8241%。
涨幅超2%的信用债共2只，其中“24遵义谈桥PPN001”、“PR鱼台01”、“25津保投MTN007”涨幅居前，折柳涨2.18%、2.15%、1.4%，折柳成交9963.87万元、18.41万元、4056.1万元。
跌幅超2%的信用债共12只，“24产融02”、“19柯桥国投债02”、“25电网MTN023”跌幅居前，折柳跌9.86%、7.24%、4.89%，折柳成交17万元、1070万元、9511.1万元。
高收益债：共168只收益率高于5%的信用债有成交，其中“22万科02”、“24产融02”、“23万科01”收益率居前，折柳为8.85%、8.54%、8.08%，折柳成交1050.01万元、17万元、2398.69万元。
【欧债市集|欧债收益率多量飞腾，英国10年期国债收益率跌6个基点报4.416%】
周三，欧债收益率多量飞腾，英国10年期国债收益率跌6个基点报4.416%，法国10年期国债收益率涨1.2个基点报3.353%，德国10年期国债收益率涨1.1个基点报2.562%，意大利10年期国债收益率涨0.5个基点报3.346%，西班牙10年期国债收益率涨1个基点报3.089%。
【好意思债市集|好意思债收益率宽绰着落，2年期好意思债收益率跌0.43个基点报3.4403%体育游戏app平台】
周三，好意思债收益率宽绰着落，2年期好意思债收益率跌0.43个基点报3.4403%，3年期好意思债收益率跌1.12个基点报3.4386%，5年期好意思债收益率跌0.52个基点报3.5464%，10年期好意思债收益率跌0.58个基点报3.9474%，30年期好意思债收益率跌0.66个基点报4.5287%。